Қысқаша
Облигациялар көбіне «депозитке ұқсас» деп қабылданады, бірақ бұл толықтай дұрыс емес. Олардың өз тәуекелдері бар, және ең негізгісін түсіну маңызды.
Мұнда күрделі қаржылық модельдер туралы емес, нәтижеге әсер етуі мүмкін үш қарапайым нәрсе туралы айтылады.
1-тәуекел: эмитент
Облигация — бұл қарыз. Сіз эмитентке (компанияға немесе мемлекетке) ақша бересіз және ол купон төлеп, номиналды қайтарады деп күтесіз.
Егер эмитенттің қаржылық жағдайы нашарласа, төлемдер кешігуі немесе тоқтауы мүмкін.
Қарапайым айтқанда: эмитент тәуекелі — қарыз алушының күткеннен әлсіз болып шығу қаупі.
2-тәуекел: өтімділік
Өтімділік — облигацияны тез және түсінікті бағамен сату мүмкіндігі.
Кейбір облигациялар бойынша сауда жиі жүреді, ал кейбіреуінде сирек. Мұндай жағдайда қағазды керек кезде сату қиын болуы мүмкін.
Кейде сатып алушыны күтуге, төмен бағамен сатуға немесе облигацияны өтеу мерзіміне дейін ұстап, эмитенттің номиналды қайтаруын күтуге тура келеді.
3-тәуекел: баға
Облигация бағасы өтеу күніне дейін өзгеруі мүмкін.
Егер экономикада мөлшерлемелер өссе немесе күтулер өзгерсе, купоны төмен облигациялар уақытша арзандауы мүмкін.
Мұндай облигацияны мерзімінен бұрын сатсаңыз, нәтиже күткеннен төмен болуы ықтимал.
Бұл тәуекелдер неге бірге маңызды
Әр тәуекел жеке алғанда елеусіз көрінуі мүмкін. Бірақ іс жүзінде олар жиі қатар әсер етеді.
Мысалы, эмитенті сенімді, бірақ өтімділігі төмен облигация немесе өтімділігі жақсы, бірақ бағасы құбылмалы қағаз болуы мүмкін.
Бұл тәуекелдерді түсіну алдын ала қандай жағдайларға тап болуыңыз мүмкін екенін елестетуге көмектеседі.
Толығырақ
Тәуекелге сабырмен қарау
Көп адам ақпаратты оңай табуға болатын және белсенді саудаланатын облигациялардан бастайды.
Сондай-ақ баға уақытша төмендесе де, облигацияны өтеуге дейін ұстай алатынын алдын ала бағалайды.
Мұнда мақсат — барлық тәуекелден қашу емес, қайсысы сіз үшін маңыздырақ екенін түсіну.
Күтілімдер туралы
Облигациялар, егер олардың табиғаты алдын ала түсінікті болса, әдетте күтпеген тосынсыйлар бермейді. Бірақ ақша кез келген сәтте керек болуы мүмкін жағдайға онша сай келмейді.
Сондықтан облигациялар көбіне жинақтың бір бөлігі ретінде қарастырылады, барлығын алмастыратын құрал ретінде емес.